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第666章 大a的预期（第1页）

老郭接着说道：“还有啊，股民和基民的忍耐已经濒临极限啦！如果lh这个毒瘤不被彻底铲除，那就会形成这样一个逻辑。正如金融市场上常说的那句老话，叫做大而不倒。意思就是规模一旦庞大起来，哪怕存在瑕疵，又能拿它怎样呢？我仔细研读了一下陆家嘴论坛上的讲话，着实能够感受到，村里面也是有些无奈的。当前不是不想解决，而是难以即刻解决。但我坚信，短期无法做到并不代表长期也无能为力。最后啊，能够清除这些吸血鬼的，一定会是时间，或者是一波气势恢宏的牛市。”老郭虽说底气略显不足，但仍豪迈地讲出了这番话。在酒吧柜台里的老关，一边精心调试着鸡尾酒，一边面带微笑地说道：“高频lh这东西啊，不是想去除就能轻易去除掉的，它已然存在且尾大不掉，这是个不争的事实。不过村里面肯定会日趋严格管控，尽可能将其危害压缩到最低限度。咱们也用不着成天盯着lh不放。在我看来，lh或许也是村里面调节指数的一种工具吧！还有啊，我觉得大盘当下仍在探寻底部。然而，大盘的底部，并不意味着所有行业和所有公司的底部。有些具备技术价值的行业以及拥有这种技术价值的具体公司，它们的底部，定然是会永远提前显现的。所以我认为，现在探讨大盘的底部，在当下的点位上，其实已经没有太大的实质价值。其一呢，底部的价值其空间机制相对有限。其二，即便大盘的底部已然出现，也仍有30甚至40的上市公司，永远都不会有底部。”“那到底该怎么办？”刘同学接过那杯红色的鸡尾酒，急切地询问道。“我觉得当下更为关键的，是一定要明确未来中期的市场主线。”“那会是什么样的主线？”“这个市场主线，我认为非大消费莫属，没有其他选择了！我在这一段时间里，关注了一些从事一级市场的朋友，他们最近已经开始逐渐地将重心转移到大消费项目的二级市场。我认为资金流向哪里，那条线就很有可能成为备选的主线。我仔细研究了一下大消费，它的市场预期，跟一级市场是颇为相似的。同时呢，在整个大消费领域，过去的两三年，在整体疲弱的市场环境下，估值大概下降了60到70。”刘同学略带犹豫地讲道：“万一大消费还没有跌到底呢！”“小刘啊，你说它继续下杀会有多大的空间，这个确实不好判断。不过尽管当前经济形势不算太好，但是呢！消费整体来讲，毕竟关系到国计民生，大家该吃还是得吃，该消费还是会消费的。让你重新回到七八十年代的消费水平，你肯定是不愿意的，嘿嘿嘿！所以我估摸，消费市场整体的存量不会受到太大的影响。更何况咱们现在研究a股和港股，小刘你就会发现。真正估值偏差比较小的板块，其实就在大消费。据我的统计，a股和港股的大消费估值偏差整体不超过35，都是很小的幅度。不像很多其他板块，这几年估值偏差的偏离度相差50、60以上。我认为大消费的时机，很有可能就是大a接下来的预期。我觉得至少到明年年底，甚至后年上半年，它都会成为市场的一条主线。”老郭抽着烟，皱着眉头说道：“我们公司的调研小组预计未来几年的经济形势不会太过乐观啊！”“那村里面就更得提倡消费了，肯定会出台很多相关政策。而且大消费作为一个非周期性的行业，它整体是能够提供稳定现金流的。所以绝大部分上市的公司，是能够提供相对比较稳定的股息率的。这无疑是一件好事！再说了，已经跌了两三年，经过这一番洗礼之后，如今的安全系数那是相当高的，即便再怎么内卷。但相较于很多的制造业领域，特别是tob的制造业，也要高出一大截。很可能在这两三年的内卷中，有些制造业公司就从股市中消失了！但大消费与老百姓的吃喝以及生病看病、健康等诸多方面都息息相关。即便说，它未来也会面临相当程度的内卷，但一家公司只要具有品牌的辨识度，就不会轻易消失。要让它消失是需要漫长过程的，而且存在着安全边际。所以我认为从现在的角度来讲，再去深究、推导所谓的市场底部，大致是没有太大意义的！”叶回舟也接过一杯蓝色的鸡尾酒，轻轻抿了一口说道：“老关讲得很在理，在如今市场大幅下跌的时候，还看不出真正的龙头。但就算到了未来，也仍会有30的公司永远不会经历大幅下跌。那么对于未来市场预期估值不同化。，！那些市场预期未来没有明显增长预期、持续亏损的公司，会逐渐被淘汰掉。这是一个不可阻挡的大趋势！我们现在，再去纠结所谓的市场大幅下跌，意义并不大。关键在于我们要选好下一步的市场主线，在下一步的市场主线当中去挑选优质的公司。特别是优质且具有成长性的公司。这是极其重要的，同时对于做投资而言，去苦苦思索绝对的底部和绝对的顶部，毫无意义。这其实是一种贪婪的表现。比如说我们回顾2014年下半年，一直到2015年，整个市场从2000点一路飙升至5000点上方。但是在底部的时候，你当时是在1900点进入底部，还是选择2100点进入底部，这重要吗？当然不重要！所以同样，当市场涨得很高的时候，你说到底是在5000点上方见顶，还是4500点上方见顶，重要吗？也不重要！所以思考或者过度在乎绝对的底部或者绝对的顶部，这总归是一种贪婪的表现，没有太多的实际意义。我觉得在未来三年左右，一个真正由货币创造财富的时代真的即将来临。第一波我觉得截止到明年底后年上半年，股市将会创造一波牛市。那股市创造的这波牛市也不是所有的板块都会表现出色。也不是所有的公司都会牛气冲天，股市的上涨也会是分化的。无论是股市还是楼市，到那时，我们的货币财富创造，肯定全部是呈现分化的走势。所以从现在来看，未来几年对于经济的预期我们应当适度地保持悲观，而对于资产价格则一定要乐观。但是这种乐观呢，它在未来肯定是动态变化的，一定要牢牢把握估值分化的这种旋律。如果把握不好，比如说三季度股市底部真的到来，开始向上攀升的时候。那你选错了方向，还是赚不到钱。同样的，你等待两年以后，货币创造的楼市财富到来的时候，你选错了城市，那也是没有出路的。”：（）强制平仓：从炒黄金外汇开始暴富